Macro 101 para investidores criptográficos. Quando o mercado de baixa vai acabar?

Sep 07, 2023

História exclusiva para membros

Col Jung

Seguir

DataDrivenInvestor

--

Ouvir

Compartilhar

Um fluxo recorde de pessoas inundou os mercados financeiros durante a pandemia – muitos investidores iniciantes.

Impulsionado por…

…novatos despejaram seus dólares suados em bitcoin, altcoins, memecoins, NFTs e jogos web3.

Os momentos de diversão duraram pouco.

No início de 2022, tornou-se evidente que o mercado de alta secular de uma décadaque começou em 2013 chegou ao fim.

A inflação em todo o mundo explodiu devido a um estímulo sem precedentes em resposta ao COVID-19, agravado por uma guerra econômica e cinética que assolou a Europa.

Os bancos centrais - liderados pelo Federal Reserve dos EUA - começaram a aumentar as taxas de juros eretirando liquidez em um esforço para atenuar os efeitos da espiral dos preços das commodities e da inflação descontrolada.

Os ativos de risco, como ações de tecnologia, despencaram.

O mercado cripto de $ 3 trilhões seguiu o exemplo, exacerbado por uma cascata de eventos de cisnes negros que infligiram a ruína em blockchains florescentes (Terra), principais plataformas CeFi e DeFi (Celsius e Anchor), proeminentes empresas de capital de risco (Three Arrows Capital) e bolsas líderes ( FTX).

Todo mundo meio que foi destruído.

Um clichê comum é…

"Todo mundo é um gênio em um mercado em alta."

-Warren Buffett

No urso secular, os emocionais e inexperientes capitularam em grande parte - muitas vezes com suas economias de vida separadas deles.

Os investidores em cripto determinados a ter sucesso no próximo ciclo precisam se aprimorar em áreas que tradicionalmente ganham dinheiro inteligente, bem, inteligente:

É por isso que eu escrevi este artigo.

Meu objetivo é converter investidores criptográficos em investidores macro, para que possam se tornar investidores criptográficos ainda melhores.

Vamos mergulhar.

Os preços de seus ativos estão, em última análise, à mercê dos ciclos econômicos.

Estes são caracterizados por ciclos de alta e baixa.

Se você é novo em economia, sugiro este vídeo brilhante de Ray Dalio.

Nos bons tempos, a economia se expande, impulsionada pelo crédito baratograças aos bancos centrais manter as taxas de juros baixas. [Nota: o banco central dos EUA é chamado de Federal Reserve, que define a taxa de fundos federais.]

As empresas emprestam dinheiro barato para crescer, contratar mais funcionários e gerar lucros, o que leva a mais renda disponível e gastos em toda a economia.

Isso leva a mais lucros para as empresas, mais crescimento, mais empréstimos – tudo continua em um ciclo virtuoso.

Os mercados financeiros são exuberantes!

Um mercado de alta secular- o mais recente dos quais começou por volta de 2012 - está em pleno andamento.

Maior lucratividade aumenta os preços dos ativos de riscocomo ações(ou seja, ações) e criptomoedas.

Além das políticas monetárias convencionais, como puxar a alavanca das taxas de juros, o Fed dos EUA também pode se envolver em políticas monetárias não convencionais, como flexibilização quantitativa (QE)., que para todos os efeitos é semelhante a imprimir mais dinheiro.

Você verá isso relatado na mídia como a expansão do balanço do Fed.

Este excesso de dinheiro (ou seja, liquidez) flui para o mercado de ações, mas especialmente para ativos de alto risco, como ações de crescimento de capital baixo a médio e cripto.

Durante a pandemia, o mundo testemunhou uma nova geração de investidores novatos – atraídos pelo FOMO, o medo de perder – mergulhar em massa nesses ativos com suas economias e salários.

Os inteligentes saíram em novembro de 2021. Muitos - sem dúvida a maioria - não.

Idealmente, a economia deveria experimentar uma expansão contínua, mas a proliferação de empréstimos e crédito, um pilar de longa data da nossa sociedade desde o advento dos bancos, começa a aumentar a inflação.

Demandade bens e serviços supera a oferta.

As coisas ficam caras mais rápido.